¿Amortizar hipoteca o invertir? Cómo decidir con tu tipo de interés

Tienes 10.000 € ahorrados y una hipoteca. ¿Los metes en la hipoteca o los inviertes? La respuesta depende de un número: el tipo de interés que pagas.

La regla básica

Amortizar hipoteca es una inversión sin riesgo cuya rentabilidad es exactamente tu tipo de interés. Si pagas el 3 %, cada euro que amortizas te ahorra un 3 % anual garantizado y libre de impuestos. Para que invertir compense, necesitas una rentabilidad claramente superior después de impuestos y asumiendo riesgo.

• Hipoteca al 1 % o 1,5 % (firmada entre 2016 y 2021): una cuenta remunerada o un fondo monetario ya supera ese tipo. No compensa amortizar; mantén el dinero líquido o invertido.
• Hipoteca al 3 % o más: amortizar es difícil de batir con seguridad. Compensa, sobre todo si no tienes ya un fondo de emergencia.
• Entre medias: cuestión de tolerancia al riesgo. Un fondo indexado global ha rendido históricamente en torno al 6 % o 7 %, pero con años de caídas del 20 % o más.

Antes de nada: el colchón

Nunca amortices con el dinero del fondo de emergencia. Lo que entra en la hipoteca no vuelve a salir si lo necesitas. Primero tres a seis meses de gastos en una cuenta aparte; después, lo que sobre.

Reducir plazo o reducir cuota

Al amortizar, el banco te pregunta qué prefieres. Reducir plazo ahorra muchos más intereses: terminas años antes y la cuota se mantiene. Reducir cuota ahorra menos intereses, pero te da aire cada mes. Si vas holgado, plazo. Si vas justo o esperas un bache, cuota. En la calculadora de amortización puedes ver la diferencia en euros para tu caso.

La deducción por vivienda habitual

Si compraste tu casa antes del 1 de enero de 2013 y ya te deducías entonces, conservas la deducción: el 15 % de lo que pagues de hipoteca al año, con un máximo de 9.040 € de base. Es decir, hasta 1.356 € de devolución. Si estás por debajo de ese tope, amortizar hasta llegar a los 9.040 € tiene una rentabilidad extra del 15 % el primer año. Es la mejor inversión que vas a encontrar.

Comisiones por amortizar

En hipotecas firmadas desde junio de 2019, la ley limita la compensación: en tipo variable, máximo 0,25 % los tres primeros años (o 0,15 % los cinco primeros); en tipo fijo, máximo 2 % los diez primeros años y 1,5 % después. Muchos bancos no cobran nada: míralo en tu escritura.

Un término medio

No es todo o nada. Mucha gente amortiza una parte cada año (por ejemplo, la paga extra) y mantiene el resto invertido. Reduces deuda, reduces riesgo y sigues participando en el crecimiento del mercado.

Este artículo es informativo y refleja la normativa general vigente en 2026. No sustituye el asesoramiento de un profesional.